Weltweiter Aluminiummarkt steht vor großen Erschütterungen

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Es wird „Nickelmodell“ genannt und China hofft, es für seine Aluminiumindustrie zu kopieren. Tatsächlich hat der chinesische Aluminiumsektor nach mehr als 20 Jahren schnellen Wachstums kürzlich seine inländische Kapazitätsgrenze erreicht. Die Regierung hat diese Obergrenze für den Bau neuer Hütten festgelegt, um die Umweltverschmutzung und den Energieverbrauch zu senken. Nun führt die Politik zu erheblichen Veränderungen sowohl der Aluminiumpreise als auch des Marktes.

Aufgrund der anhaltenden Nachfrage Chinas nach Aluminium planen chinesische Unternehmen eine jährliche Gesamtkapazität von 10 Millionen Tonnen. Die Unternehmen beabsichtigen, diese neue Produktion in ganz Südostasien zu verbreiten, wobei sich der Großteil davon in Indonesien befindet. In vielerlei Hinsicht wird Chinas Vorstoß in Indonesien chinesischen Projekten nacheifern, die sich auf die Nickelverhüttung und die nachgelagerte Verarbeitungsindustrie konzentrieren.

Im dritten Quartal 2022 fiel ein erheblicher Großteil der 1.150 neuen Investitionsprojekte mit chinesischer Beteiligung unter dieses Dach. Insgesamt belaufen sie sich auf etwa 1,56 Milliarden US-Dollar.

Andererseits entwickelt Indonesien weiterhin seine eigene Aluminiumindustrie. Tatsächlich verfügt das Land über einige der weltweit größten Reserven an Bauxit, Nickel und Kupfer, wobei ersteres den Rohstoff für Aluminium darstellt. Übrigens hat Indonesien kürzlich den Export von unverarbeitetem Bauxit verboten. Ziel der Politik war es, ausländische Investoren zum Bau von Hütten im Land zu ermutigen.

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Was chinesische Unternehmen vor allem zu südostasiatischen Zielen wie Indonesien lockt, sind billige Arbeitskräfte und der Zugang zu Energieressourcen. Vor einigen Tagen kündigte Innovation New Material Technology, einer der größten Hersteller von Stangen aus Aluminiumlegierungen in China, Pläne an, rund 191 Millionen US-Dollar (1,4 Milliarden CNY) in ein neues Werk in Vietnam zu investieren. Das Werk wird Profile aus Aluminiumlegierungen für Computer sowie Kommunikations- und Unterhaltungselektronikprodukte produzieren, hauptsächlich für den südostasiatischen Markt. Überraschenderweise fiel der Aktienkurs des Unternehmens nach der Ankündigung. Experten gehen davon aus, dass dies auf Bedenken hinsichtlich der neuen Anlage und ihrer Rentabilität zurückzuführen ist.

MetalMiner berichtete zuvor, dass erhebliche Unsicherheit hinsichtlich der Entwicklung der chinesischen Aluminiumproduktion für den Rest des Jahres 2023 bestehe. Dies geschah, nachdem eine Reihe von Stromausfällen die Produktion in der chinesischen Provinz Yunnan unterbrochen hatte, einer Region, die etwa 12 % der gesamten Aluminiumkapazität Chinas ausmacht. Tatsächlich kam es in Yunnan seit September 2022 aufgrund geringer Niederschläge immer wieder zu Problemen mit der Stromerzeugung. Diese Energieprobleme zwingen die Hersteller von Elektrolytaluminium weiterhin dazu, ihren Stromverbrauch zu reduzieren, was zu einem langsameren Produktionswachstum führt. Im März stieg die Primäraluminiumproduktion Chinas im Vergleich zum entsprechenden Zeitraum des Jahres 2022 um 3 %. Allerdings verlief dieses Wachstum gedämpfter als in den Vormonaten. Diese und weitere Veränderungen auf dem Metallmarkt werden wöchentlich im wöchentlichen Newsletter von MetalMiner behandelt. Melden Sie sich hier an.

Einige Experten glauben, dass die Expansion der chinesischen Aluminiumindustrie nach Indonesien erhebliche Auswirkungen auf den globalen Aluminiummarkt haben würde. Tatsächlich befürchten viele, dass die Aluminiumpreise sinken könnten, wenn mehr Produktionskapazitäten in Betrieb genommen werden. Es könnte auch den Wettbewerb um Bauxit verstärken, da chinesische Unternehmen versuchen, die Rohstoffversorgung sicherzustellen. Eine weitere große Sorge, insbesondere für die indonesischen Behörden, sind die Umweltauswirkungen der Erweiterung. Schließlich ist die Aluminiumverhüttung ein großer Umweltverschmutzer. Daher muss die indonesische Regierung sicherstellen, dass chinesische Aluminiumschmelzprojekte ordnungsgemäß reguliert werden, um die Umwelt zu schützen.

Im Juni 2023 gab Shandong Nanshan Aluminium Co., ein bekannter Aluminiumhersteller in China, seine Absicht bekannt, in Indonesien eine große Aluminiumoxidraffinerie mit einer Kapazität von 250.000 Tonnen zu errichten. Dieses ehrgeizige Projekt soll bis 2026 abgeschlossen sein und auf der Insel Bintan errichtet werden.

Anschließend genehmigte die chinesische Regierung im Juli 2023 eine umfangreiche Aluminiumraffinerie mit einer Kapazität von zwei Millionen Tonnen in Indonesien. Dieser Vorschlag kam von der Huafon Group, einem bedeutenden Akteur in der Chemieindustrie. Berichten zufolge soll die Raffinerie auf der Insel Sulawesi gebaut werden und voraussichtlich im Jahr 2025 fertiggestellt werden. Alle diese neuen Anlagen werden das Angebot erhöhen und sich möglicherweise auf den globalen Aluminiumpreis auswirken.

Im selben Monat kündigte die indonesische Regierung an, ein Exportverbot für Bauxit zu verhängen. Viele Analysten glauben, dass sich die Umzugsbeschränkung negativ auf die Beziehungen zwischen China und Indonesien auswirken könnte, wenn auch nicht so sehr, wie die breite Öffentlichkeit erwarten würde.

Der indonesische Präsident Joko Widodo sagte, China, der wichtigste Bauxitimporteur des Landes, könne eine Beschwerde bei der Welthandelsorganisation einreichen. Dennoch war ihm klar, dass es kein Zurück mehr an dem Verbot geben würde. Aber insgesamt ist der Bau von Aluminiumoxidraffinerien in Indonesien ein großer Fortschritt für China. Dies gilt insbesondere, nachdem die Importe aufgrund eines geringeren inländischen Angebots aufgrund von Stromausfällen und geringeren Niederschlägen zugenommen haben.

Von Sohrab Darabshaw

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